von Jürgen Sterzbach

Put auf MDAX: Anschnallen, abwärts!

Börse Daily - Optionsscheine

Beim MDAX scheint der Gipfel vorerst erreicht. Der Index lässt sich an der Oberseite des Aufwärtstrends als gescheitert darstellen. Vom Fallen kann ein Put-Optionsschein mit einem Basispreis bei 25000 Punkten und Fälligkeit im Dezember überproportional profitieren. Im Update: Commerzbank.

Nach einem seit Februar 2016 bestehenden Aufwärtstrend, der sich aktuell zwischen 22300 und 25800 Punkten beschrieben lässt, erreichte der MDAX bei 25765 Punkten Anfang Juni ein neues Rekordhoch. Zwar gelang es dem Index nach einem kurzen Schwanken um 25000 Punkte noch einmal bis 25681 Punkte anzusteigen, doch blieb der Mittelwerteindex dadurch unter seinem vorherigen Hoch. Die charttechnische Lage trübte sich allerdings erst in den folgenden Tagen durch nachlassende Notierungen ein, wodurch der Index auch die runde Zahl von 25000 Punkten erneut unterschritt. Mit einem deutlichen Minus von 1,8 Prozent begab sich der MDAX gestern in Eintracht mit weiteren europäischen Indizes auf Talfahrt. Diese könnte die Notierungen bis zur Unterseite des eingangs beschrieben Aufwärtstrends um 22500 Punkte führen. Bleibt der Index am letzten Handelstag dieses Monats unter 25253 Punkten, endet der Juni für ihn mit einem negativen Ergebnis. Aktuell beläuft sich das Minus im MDAX auf Monatssicht auf 3,2 Prozent. Seit Anfang des Jahres liegt der Index aber noch mit 10,1 Prozent vorne und schneidet ebenso auf Jahressicht mit einem Plus von 24 Prozent erfolgreich ab. Jedoch mehrten sich zuletzt, nicht nur wegen der über den Sommer bis September eingetrübten Saisonalität, die Anzeichen, dass es mit den deutschen Aktienindizes zumindest vorübergehend abwärts gehen könnte.

MDAX (Tageschart in Punkten)

MDAX Index Chart fällt

Strategie

Mit einem Put-Optionsschein (WKN XM3QAJ) können risikofreudige Anleger, die von einem jetzt fallenden MDAX ausgehen, überproportional profitieren. Der klassische Optionsschein mit einem Basispreis bei 25000 Punkten und einer Fälligkeit am 13.12.2017 kann eine Rendite von mehr als 80 Prozent erzielen, wenn der Index bis zum Laufzeitende auf 22500 Punkte fällt. Sollte der Index tiefer fallen oder das Ziel vorzeitig erreichen, kann ebenso eine höhere Rendite möglich sein.

Zu beachten ist: Falls der Index am Bewertungstag über dem Basispreis von 25000 Punkten notiert, verfällt dieser Optionsschein wertlos. Andernfalls wird die Differenz zwischen Kurs und Basispreis zum Bezugsverhältnis von 0,001 ausbezahlt. Um aktuell einen Gewinn zu erzielen, darf der Index dann unter gleichen Bedingungen höchstens um 23630 Punkte (Break-Even-Punkt) schließen. Ein Ausstieg aus der spekulativen Idee kann erwogen werden, sollte der Index über 25000 Punkte steigen.

Fallende Kurse

Kennzahlen 
 
 WKN:XM3QAJ
 Akt. Kurs:1,35 – 1,37 Euro
 Basispreis:25.000 Punkte
 Abstand:569 Punkte (2,3%)
 Laufzeit:13.12.2017
 
 
 Typ:Put-Optionsschein
 Emittent:Deutsche Bank
 BasiswertMDAX
 Kursziel:2,50 Euro
 Chance:82 Prozent
 
Order über Börse Stuttgart
 
 

Optionsschein-Update: Commerzbank

Call-Optionsschein mit 46 Prozent im Plus

Unsere vor drei Wochen vorgestellte Optionsschein-Idee, mit der WKN CX4N9S, auf eine steigende Commerzbank-Aktie zu setzen, befindet sich im Gewinn. An der Börse Stuttgart schloss der klassische Call-Optionsschein mit einem Basispreis von 10 Euro und einer Fälligkeit am 11.06.2018 gestern zum Geldkurs von 1,40 Euro und lag dadurch mit 46 Prozent im Plus. Denn nach unserer Vorstellung brach die Aktie der Commerzbank aus der entstandenen Dreieckformation nach oben aus und stieg weiter bis zur Oberseite des seit Oktober laufenden Aufwärtstrends an, der aktuell zwischen 8,70 und 10,40 Euro beschrieben werden kann. Hier muss sich nun zeigen, ob die Aktie weitere Kraft besitzt, also ob sich neue Käufer finden, um mit einem Ausbruch aus dem Trend neue Dynamik freizusetzen. Gelingt das jedoch nicht, wäre ein Rückgang durchaus möglich. Wer seinen bisherigen Gewinn nicht mitnehmen, sondern in dieser spekulativen Position investiert bleiben möchte, sollte weiterhin beachten, dass der Optionsschein wertlos verfällt, wenn die Aktie am Bewertungstag in weniger als einem Jahr unter dem Basispreis von 10 Euro notiert. Ansonsten wird dann die Differenz zwischen Kurs und Basispreis zum Bezugsverhältnis von 1,0 ausbezahlt.

Commerzbank (Tageschart in Euro)

Commerzbank Aktie Chart steigt

Interessenkonflikt

Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:

Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur Deutschen Bank Aktiengesellschaft eingegangen ist.

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